土耳其政變危機剛剛過去不久，就在石材人還在擔心土耳其政變將會導致的大理石價格上漲的后續影響時，一樁可能比土耳其政變對亞歐、全球的石材人影響更大的事件已經悄然走到前臺。這就是世界第八大經濟體意大利的銀行債務危機。
  意大利債務危機不是突然性爆發而是從08年金融危機之后就一直存在的頑疾�，F在這顆毒瘤已經長大到快要崩潰的地步，為了解決這一問題，意大利政府已經像熱鍋上的螞蟻。就在最近，他們終于準備拿出一套方案：
  據每日郵報報道，意大利政府擬聘請摩根大通為其構建500億歐元壞賬銀行拯救不堪重負的銀行業。
  據報道，該計劃擬用100億歐元公眾資金以最低的價格購買面額價值500億歐元銀行壞賬（即20歐分購買1歐元壞賬），隨即摩根大通將通過運營500億面額的資產以轉向經營優良貸款。
  這個報道表明意大利政府可能通過各種向公眾集資的手段（如發行國債，對國有資產進行質押擔保借款等方式），旨在解決500億歐元的銀行不良貸款（壞賬）。然而這500億僅僅是冰山一角。意大利的銀行債務危機遠非這么簡單。
  【意大利銀行債務危機到了什么程度？】
  1、關于意大利銀行整體不良貸款達到什么水平，此前有媒體有過估算：
  意大利持有的不良資產規模約為3600億歐元，占歐元區銀行業不良資產總額的約三分之一。該國的不良資產率已經高達17%。目前，意大利銀行業有2000億歐元的貸款無法收回，其中850億歐元尚未減記，是意大利國內生產總值（ＧＤＰ）的五分之一。

  要知道意大利的GDP，在歐洲排在德國，英國和法國之后位居第四位，其GDP總量占歐元區整體更是區區11%，而意大利的銀行不良債務竟然能夠占到歐元區三分之一，這是多么可怕的數字！說通俗一點，意大利銀行的小腸胃吃了太多東西都噎到嗓子眼了。

  另外，意大利的銀行不良資產率破天荒的達到了17%，這是什么水平？前幾年一樣被稱為歐洲經濟豬隊友的西班牙目前的不良資產率才6%左右。法國，德國這種相對健康的經濟體的NPL更是才4%不到。

  2、主要銀行情況
  說完整體債務，我們來看看究竟是哪些敗家子，這么敗家。
  最古老的銀行，也是意大利第三大商業銀行的意大利西雅那商業銀行，截至2015年底，其不良資產高達469億歐元。要知道，西雅那銀行自2008年金融危機以來，一共才融到資金150億歐元。2015年，更是才籌得可憐的30億歐元。融不到錢就算了，其資本運作能力也十分差勁，2011年到2014年竟然累計虧損了150億。所以這469億的不良貸款對于西雅那商業銀行來說儼然天文數字。
  鑒于糟糕的財務狀況和差勁的經營能力，西雅那商業銀行的股價從2008年全球金融危機前的93歐元，一路向東南到如今只有0.3歐元左右。
  除了西雅那銀行以外，Banco Popolare SC，Unione di Banche Italiane SpA的不良貸款比率也是十分驚人的。不過最重要的是意大利唯一的系統性銀行Unicredit。同樣鑒于債務問題，這家銀行股價已經累計下挫33%。
  【意大利債務危機的根源】
  都說意大利好風光，地中海沿岸風景宜人，意大利人更是高薪假期多。印象中生活在意大利的人們讓我們無限羨慕�？稍趺匆幌蚋叽笊系囊獯罄�也開始出現經濟危機了呢？
  1、經濟不景氣
  風光都是表面的。08年金融危機之前意大利經濟確實經歷了數十年的繁榮。然而在這浮華的背后是以銀行為代表的金融產業通過過高的風險杠桿鑄造的空中樓閣。08年之后一切其實就已經不一樣了。如今的意大利生產率和投資增長緩慢，失業率高企達11%，政府債臺高筑，已經接近GDP133%。
  一向敢于說實話的IMF更是坦言：
  IMF稱意大利2016年增速將低于1%，而在此前5月對今年的預期增速為1.1%；同時下調2017年的增速預期，從原先的1.25%，降至1%左右。
  IMF報告稱，即使意大利近期的改革措施全面貫徹，長期以來作為歐洲最疲軟經濟體之一的意大利也難以趕上其他同等國家。并稱，意大利經濟要到2025年左右才能重返全球金融危機前的2008年高點，而同期意大利的歐元區伙伴經濟增長料比危機前水平高出20-25%，因此意大利正陷入可能將持續20年的經濟衰退。
  2、銀行盈利能力差
  我們都知道銀行最初就誕生在意大利，可歷史悠久并沒有造就意大利銀行業強大的盈利能力。目前，意大利銀行業的盈利能力在歐洲銀行中墊底。其銀行業衰落的主要原因是員工數量龐大，分支多盈利差。寬松的貨幣環境讓以貸款為主要收入來源的傳統意大利銀行在業務上難有起色。
  3、老齡化嚴重
  都說日本老齡化嚴重，其實歐洲很多國家比之更甚。歐洲的移民問題很大程度上也是為了補充勞動力不足的弊端。對于意大利來說，老齡化率已經達到20%的水平，其結果就是勞動力不足，社會生產效率低；而且國家和國民在老年社會保險和贍養方面的負擔越來越大。
  歐盟國家在2005年和2007年老年社會保障支出占總社會保障支出平均比重分別為33.7%和33.5%，在意大利分別為46.3%和47.2%。
  4、高福利之殤
  西歐發達國家是世界上福利最好的地區，意大利更是期中的佼佼者�？纯聪旅娴慕榻B就能知道生活在意大利有多么愜意：
  根據意大利的醫療制度，不管你是意大利人還是外國人，只要是撥打急救電話要救護車送往醫院的病人，治療全部免費。意大利的中小學也都實行免費教育，孩子上幼兒園每月僅需約40歐元的餐費，上學后家庭僅負擔書本費和部分校車交通費即可。而如果是貧困家庭，只要經申報核實批準后，上述所有的費用都將由政府“買單”。此外，意大利還特有每年8月份全國帶薪放假的福利制度，堪稱歐美福利之最。
  然而正是這樣一種所謂的高福利待遇，吃掉了大量的政府財政資金和供養高福利的國民稅收。經濟環境好的情況下，資金還能夠支撐，但凡經濟稍有波動，看似美好的生活就被立刻會被壓的喘不過氣了，意大利就是經過08年之后，從政府到國民一直不肯開支節流，造成為了維持高福利而債臺高筑，難以償還。
  5、地中海國家性格
  有些時候，經濟的發展確實和民族性格或者區域文化密切相關。像拉美國家習慣了借錢享受生活，生活節奏能慢則慢所以一直沒有發展起來。在歐洲，其實地中海國家，希臘和意大利也是如此。他們的國民本身性格就自由散漫，天性灑脫，再加上長期國家的高福利，讓國民大爺氣十足。如果一個國家大部分的國民都是大爺，那時間長了，必然艱苦奮斗意識淡薄，反映到經濟上就是得過且過，傷害自己。
  【意大利債務可能的解決辦法】
  1、撇開歐盟自己來
  意大利是歐盟成員，但是江湖救急，求人不如求己，無論歐盟最后幫不幫忙，意大利人已經有了一些應急預案。
  一、明目張膽不顧歐盟面子
  就像08年美國那么做，政府就是要拿出錢來支持銀行渡過難關。意大利政府也打算通過發債、政府資產抵押等方式籌集資金給本國困難的銀行注資。如此等于我們上面分析的破壞歐盟銀行業監管機制。
  二、委婉的不顧歐盟協定
  如果政府自己不站在前臺，還可以扶植代理人，建立一些產業基金，通過基金注資銀行，當然這類似于掩耳盜鈴。還是把歐盟當空氣。
  三、干預本國市場行為
  A股曾經禁止期貨做空，意大利同樣可以禁止做空銀行。不過這一做法能夠只能暫緩股價下跌的速度，維持一定的資產價格，對核心解決債務沒有太大幫助。
  四、破產重組
  由政府牽頭，將幾家銀行資產重組，可以選擇有本國優質銀行兼并劣質銀行，也可以選擇歐盟內部的銀行進行兼并重組。這種措施作為一種市場化的行為其實是最合適的，然而幾千億歐元債務，不知道有哪些企業感接這燙手山芋。
  2、歐盟意大利妥協
  把意大利逼急了，對誰都沒有好處。作為歐洲內部第四大經濟體，估計歐盟還是會考慮到歐洲整體經濟的利益，從而在已經存在的新監管機制內找一個臺階下，讓雙方都滿意。
  比如，在最新的歐洲央行同一監管措施中《銀行復蘇與清算指引（BRRD）》中包含特定極端情況下政府救助的可能性條款，其原則是根據實際情況，考慮一些不可抗力（英國脫歐），可以同意政府救助。
  屆時，歐洲可能會宣布意大利為極端風險，從而允諾意大利政府的救助行為。
  【意大利問題對石材行業的深遠影響】
  石材業與金融業和國家形勢密不可分
  石材業作為建筑行業的細分領域，要想發展壯大，與整個市場的行情息息相關，石材業要發展，前提是國家興旺，金融繁榮，建筑工程項與日俱增，這樣石材業也相應的會得到發展的良機，反觀如今的意大利，意大利銀行債務危機，如果不能得到完善的解決，任其危機繼續下去，將會導致意大利整個金融行業的崩盤，到時候也許會引來新的經濟危機，到時候企業難以運營，建筑業也會寸步難行，意大利的石材業也會迎來寒冬，而意大利號稱“石材王國”，意大利的石材外貿對中國的影響尤為巨大，若是意大利的石材行業崩塌，必將會導致中國石材行業發生劇變，到時候石材價格上漲，石材業發展也將會被再遇新的障礙。
  【我們石材人的思考】
  一、
  意大利債務危機，對意大利的石材行業影響會有多大，想必人人都能明白，如果一個國家的金融系統崩潰，銀行系統渙散，那么石材交易和外貿就無從談起。經濟危機總能發人深省，引人思考。歐洲是人類近現代以來發展最為完善和發達的地區，在很多層面上都在引領下世界的潮流，也扮演者一種探索者、領路人的角色。目前看來，盡管已經進入到一種十分富足的社會，可歐洲后續的發展讓人擔憂。在發展的十字路口上，石材行業如何改良，才能使石材業能夠保持平穩地增長，遠離經濟波動帶來的不良后果，遠離國家動蕩帶來的石材業危機，恐怕是未來幾十年石材人需要主要探討的。
  二、
  意大利石材業發展歷史悠久，即使面對意大利的銀行債務危機，即使意大利不能解決金融危機的后續影響，石材行業也會憑借自己的特性，尋找到解決意大利石材業的危機，意大利石材業可以加大對外的石材貿易往來，即使在意大利賺不到錢，也可以去別的國家發展石材項目，開展石材行業的交流與合作，在別的國家賺錢石材的利潤。其中，7月18日，意大利的羅薩里奧先生來訪五蓮石材產業園并啟用在石城大廈的意大利合作社總會（AGCI）中國辦事處和中意經濟文化交流協會（ACCI）中國辦事處，足以說明意大利的石材界，也在尋找解決國內危機的辦法。
  三、
  意大利號稱“石材王國”，石材業的技術先進，石材機械精良，此番對外發展石材合作和交流，也將會帶動別的國家的石材業的進步。中國石材行業也可以借此在與意大利石材業合作交流的機會，學習意大利石材業的先進行業技術，學習意大利石材企業的先進管理方法，積極引進意大利的先進石材機械，促進中國石材業的進一步發展。

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